半导体开启了表演会！创业板有资金吸筹，到底发生了什么？

【盘面分析】

欧洲股市受到选举的影响发生动荡，然而美股继续上扬创新高，大宗商品出现止跌回升的迹象。目前A股市场重回3000点附近，半年线成为了目前最后的“希望”，一旦跌破就没有了支撑，所以本周大概率会有护盘走势，不出意外本周是先抑后扬的走势，你准备好抄底了吗？在黎明出现之前，黑暗往往是最难受的，半导体开启了表演会！创业板有资金吸筹，到底发生了什么？挺过去了又是“新的一天”！

骑牛看熊发现WSTS最新预测上调2024年全球半导体市场规模至6112亿美元，同比增长16%，预计2025年将继续增长12.5%至6874亿美元。大基金三期的意义可能包括继承前两期的重要投资，同时有望加强对先进晶圆制造、重点卡脖子领域半导体设备的投资。作为现代信息技术的基础，半导体产业对于新质生产力的发展具有重要意义，建议关注一季度表现相对较好的半导体设备、存储、CIS、半导体封测与半导体材料等细分板块，相信在二季度仍然会有惊人的表现。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，题材板块方面存储芯片、半导体、光刻机等板块表现较强，黄金、有色、稀缺资源等板块表现较差。黄金板块大幅走弱，晓程科技、湖南白银、等多股跌超5%，6月7日，伦敦现货黄金价格大幅下跌3.45%，一度跌破2290美元关口，而COMEX黄金也下跌了3.34%，录得自2022年4月22日以来的最大单日跌幅。光刻胶、光刻机概念反复走强，双乐股份、国风新材2连板，同益股份、东方嘉盛涨停，奥普光电、南大光电等纷纷跟涨，根据TrendForce预测，2023年—2027年中国成熟制程产能占比将由31%增长至39%。成熟制程相对于先进制程工艺制程节点更低，推动自身产品进入供应链。

存储芯片概念股逆势活跃，好上好直线拉升涨停，万润科技、上海贝岭等纷纷涨超5%，全球HBM（高带宽存储芯片）市场规模将在2023-2026年期间以约100%的复合年增长率增长，并在2026年达到300亿美元，较3月份的预测上调30%以上。低空经济概念早盘探底回升，上工申贝涨停，南京聚隆、万丰奥威等冲高，今年以来，北京、上海等十多个省市，先后发布了鼓励低空经济发展的行动方案，其中，eVTOL成为低空经济最火热的细分赛道。芯片股持续走强，台基股份、雅创电子等超10股涨停，生益电子、逸豪新材等涨超10%，1—5月，中国集成电路出口4447亿元，同比增长25.5%，出口恢复向好，行业需求逐渐复苏。

金融科技概念异动拉升，顶点软件涨停，中亦科技冲击20CM涨停，四方精创、新致软件等涨幅靠前，2024年第十五届陆家嘴论坛将于6月19日至6月20日举办。PCB概念股午后继续走高，则成电子涨超20%，逸豪新材、生益电子等多股涨超10%，北美PCBBB值（订单出货比）已连续3个月在1以上，24年4月订单额和出货量当月同比同时实现正增长。午后玻璃基板概念异动拉升，帝尔激光直线拉升大涨10%，雷曼光电、三超新材、德龙激光、沃格光电等快速跟涨，我国科学家团队在玻璃基封装技术研发领域实现重要突破，有望助力我国芯片制造“弯道超车”。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二始终是下探的走势，指数并没有出现反弹的迹象，虽然部分个股有抗跌，但是主力资金仍然没有出手。蓝筹股和金融股还是跌了又跌，这也是拖累指数的关键，不过牛哥反而觉得机会要来了，破3000点势必会有反弹，之后再来看反弹的高度和时间的长短。外围市场不断新高，即使A股不跟盘，也说明全球金融局势还是不错的，所以这里不宜过分担心。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周二低开后一度跌逾1%，随后出现了反弹迹象，慢慢往上走有种被低吸的感觉，这样的走势确实不错。以目前的盘面来看，中小微还是有一定的恐慌情绪，不少个股有抛售盘面出现，这也导致了整体行情显得悲观，这里重点注意ST板块和中小微个股的反弹情绪。创业板指数看似抗跌，实则早已破位，我们不能只看表象来分析问题。接下来注意创业板指数能否在1770点之上稳住。

【淘金计划】

年初至今A股市场先抑后扬，市场估值从低位展开修复，大盘蓝筹相关指数普遍实现正收益，中小市值表现偏弱。展望下半年，宏观范式转变下中外金融周期分化，结合我国积极的稳增长政策及中长期改革，5月份和6月份的调整，将会孕育新的生机。投资者可以关注基本面稳定、具备分红能力和意愿的高股息板块，关注动力煤、石油石化、高速公路等。此外，黄金、铜等全球定价资源品的高景气在下半年有望持续。

题材板块中的EDA、光刻机、存储芯片等概念是资金净流入的主要参与板块，船舶、航运、有色等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现SEMI最新报告显示，24Q1全球半导体设备销售额264亿美元，同比下降2%，其中中国大陆市场销售额达到125.2亿美元，同比增长113%，连续四个季度成为全球最大半导体设备市场。

全球半导体下行周期始于2021Q4，2023年11月全球半导体销售额同比转正，到2024年4月已实现连续6个月正增长，这或意味着全球半导体需求将进入上行周期，进而对中国相关产业出口形成支撑。从运价看，5月CCFI和SCFI延续上行趋势，环比4月分别上涨14.3%和46.6%。

6月欧洲央行降息25个基点，同时市场预期年内美联储仍将降息2次，预计年内全球流动性边际转松，有望提振外需。另一方面，目前新一轮半导体上行周期仍处于初期阶段，预计我国集成电路等产品的出口增长将持续较长时间。

AI发展驱动上游市场需求增长，半导体迎来复苏周期。供给端来看，库存逐步见底，存储芯片等随着需求回暖价格逐步回暖。从半导体设备需求端来看，受AI、高性能计算和汽车电动化、智能化等领域对半导体需求的拉动，全球新一轮资本开支周期有望在2024年开启，国产半导体设备厂商有望迎来订单大年，建议重点关注半导体设备行业。