发起式基金将迎十二周年：余只产品规模近万亿元余只面临三年大考

深圳商报·读创客户端记者詹钰叶

发起式基金即将在下月迎来十二周岁。经过多年发展，发起式基金扩容至2000余只，规模占比近10%，近六成产品成立以来的收益为正。在年内即将迎来“大考”的产品中，约56%“不合格”。

2012年8月10日，国内基金市场上首只发起式基金天弘债券型发起式成立。同花顺数据显示，截至目前，共有2052只发起式基金（不同份额合并统计），合计规模为2.84万亿元，约占全市场规模的9.6%，涉及138家公募基金管理人。其中，债券型发起式基金有740只，合计规模为1.97万亿元；股票型发起式基金有613只，合计规模为3804.38亿元；混合型发起式基金有379只，合计规模为1153.72亿元；FOF发起式基金有220只，合计规模为245.38亿元；QDII发起式基金有67只，合计规模358.47亿元；货币市场型发起式基金有7只，合计规模为3100亿元；另类投资发起式基金有26只，合计规模不足90亿元。

近年公募机构热衷推出发起式基金。按基金成立日统计，今年以来有204只发起式基金成立，占同期新基金的三成；合计发行规模为356.41亿元，占同期新基金总规模的5.36%；2021年~2023年成立的发起式基金分别有300只、351只、404只，合计规模分别为2578亿元、1861亿元、871亿元。

业绩方面（仅统计A份额），发起式基金将迎十二周年：余只产品规模近万亿元余只面临三年大考自成立至今，有1158只发起式基金实现正收益，其中9只收益率（非年化）超过100%。国金国鑫发起A净值涨256.79%，华夏消费ETF净值涨241.4%，华商价值共享混合发起式净值涨208.28%，中欧时代先锋股票A净值涨200.26%；博时产业新动力混合A、易方达裕惠定开混合发起式A、广发新经济混合A等净值涨幅居前。博时产业新动力混合A、广发电子信息传媒股票A等11只基金至少跑赢同期基准收益率100个百分点，其中中欧时代先锋股票A跑赢223.61个百分点。

发起式基金“宽进严出”：其成立条件是基金管理人、高管或基金经理作为基金发起人认购不少于1000万元金额且持有期限不少于三年；其清盘条件是在成立三年后的对应日，基金规模仍小于2亿元。据同花顺数据，按基金成立日计算，今年还有207只即将迎来三年“大考”，其中115只最新规模不足2亿元。其中，15只发起式基金即将在本月迎来“大考”，其中有9只“不合格”，浙商智多享稳健混合型发起式规模只有1228万元，华宝电子ETF联接、恒越汇优精选三个月混合（FOF）等规模不足5000万元。

也有部分发起式基金规模显著增长，例如，华夏中证动漫游戏ETF发起式联接在2021年8月底成立时合并规模不足1600万元，目前其规模为39.2亿元，增长近250倍；德邦半导体产业混合发起式、华夏恒生科技ETF发起式联接（QDII)、博时恒生医疗保健ETF发起式联接（QDII)、天弘中证人工智能、广发科创50ETF发起式联接、汇添富恒生科技ETF联接发起式（QDII）等多只发起式基金规模较成立时增长数十倍。