中国平安上半年净利润现增长高管回应产品转型投资热点

8月23日中午，在中国平安2024中期业绩发布会上，集团副总经理付欣用“业绩稳健、品质提升、战略深化”三个关键词评价了上半年集团的整体业绩表现。

就在8月22日傍晚，中国平安发布了2024年半年报，数据显示，上半年，集团实现归母营运利润784.82亿元，同比微降0.6%，年化营运ROE（净资产收益率）为16.4%，归母净利润为746.19亿元，同比增长6.8%。

中国平安决定将向股东派发2024年中期股息每股现金人民币0.93元，现金分红水平保持稳定。

截至8月23日收盘，中国平安股价单日涨3.93%。

寿险及健康险业务贡献最大营运利润未来将以分红险作为主打产品

分解中国平安的归母营运利润可以发现，上半年，寿险及健康险业务依然是集团归母营运利润的主要来源，实现归母营运利润546.57亿元，其次是银行业务，归母营运利润为149.99亿元，产险业务归母营运利润则为99.09亿元，科技业务归母营运利润为2.91亿元。

图/中国平安2024年中报

分业务条线来看，2024年上半年，中国平安的寿险及健康险业务新业务价值同比增长11.0%。其中，代理人渠道新业务价值同比增长10.8%，人均新业务价值同比增长36.0%；银保渠道新业务价值为26.41亿元，同比增长17.3%。

上半年，银保渠道、社区网格及其他等渠道贡献了平安寿险新业务价值的17.4%。

近期，寿险产品预定利率集体下调，这是否会给平安寿险业务带来影响？

在今日的业绩发布会上，中国平安联席首席执行官、副总经理郭晓涛回应称，近期，监管部门下调寿险产品预定利率，这是非常正面的举措。在利率持续下行的阶段，中国寿险业面临着利差损困境，监管及时出手降低预定利率能有效防止行业利差损持续恶化，平安将受益于政策。

“政策将使平安增量新单负债成本有效下降，当然，为了应对变化，平安将调整产品结构，过去超70%是传统险，未来，平安将以分红险作为主打产品，预计会占整个销售的50%以上，结合产品保障元素、分红以及医疗健康养老服务，平安能根据客户的不同需求提供不同的产品组合，这样既可以降低负债成本，也能保障产品结构的均衡，维持产品的利润率。”

银行业务方面，上半年，平安银行实现净利润258.79亿元，同比增长1.9%，截至2024年6月末，该行核心一级资本充足率上升至9.33%，拨备覆盖率为264.26%。

产险业务方面，上半年，平安产险实现保险服务收入1619.10亿元，同比增长3.9%。

平安产险整体综合成本率为97.8%，同比优化0.2个百分点，主要受保证保险业务承保损失下降影响，车险综合成本率为98.1%，同比上升1.0个百分点，主要受暴雨等自然灾害同比多发影响。

针对投资者比较关注的综合金融领域，中国平安在半年报中称，截至2024年6月末，集团个人客户数2.36亿，其中持有集团内4个及以上合同的客户占比为24.9%，留存率达97.8%，个人客户的客均合同数为2.93个。

在医疗养老服务领域，中国平安在半年报中称，“产品 服务”赋能了金融主业。截至2024年6月末，在平安2.36亿的个人客户中有超63%的客户同时使用了医疗养老生态圈提供的服务，其客均合同数约3.36个、客均AUM（资产管理规模）约5.75万元，分别为不使用医疗养老生态圈服务的个人客户的1.6倍、3.8倍。

上半年大幅提升债券投资比例下半年做好权益投资均衡配置

从投资端来看，中国平安半年报数据显示，上半年集团的保险资金投资组合年化综合投资收益率为4.2%，同比上升0.1个百分点，主要得益于均衡的资产配置战略，且权益资产表现较上年同期有所改善；年化净投资收益率为3.3%，同比下降0.2个百分点，主要受存量资产到期和新增固定收益资产到期收益率下降影响。

具体到投资组合，可以发现，上半年中国平安大幅提升了债券投资的比例，从去年底的58.1%上升至今年年中的60.7%，提升2.6个百分点。

此长彼消，上半年，中国平安降低了理财产品投资以及权益型基金的投资比例，前者从去年底的4.8%降至今年年中的3.8%，后者则从去年底的3.1%降至今年年中的2.1%，降幅均为1个百分点。

不动产投资方面，截至2024年6月30日，中国平安保险资金投资组合中不动产投资余额为2074.25亿元，在总投资资产中占比4.0%。该类投资以物权投资为主（包含直接投资及以项目公司股权形式投资的持有型物业），采用成本法计量，在不动产投资中占比79.1%，主要投向商业办公、物流地产、产业园、长租公寓等收租型物业，以匹配负债久期，贡献相对稳定的租金、分红等收入，并获取资产增值。

需要关注的是，近期，无论是债市还是股市，均出险较大波动，险资该如何应对？

在今日的业绩发布会上，中国平安上半年净利润现增长高管回应产品转型投资热点中国平安首席投资官邓斌表示，债券投资是保险资金配置最核心的部分，是延展资产久期和匹配负债需求最重要的压舱石。“配置长久期利率债是必须要做的基本功课。”

对于权益投资，邓斌表示，过去3年A股市场波动性较大，但集团权益配置总体收益都大幅度超过市场基准。下半年，集团仍将坚持投资原则，做好均衡配置，抓住战术机遇，紧跟新质生产力等政策方向，做好配置工作。

针对美联储下半年可能出现的降息，邓斌则称，美联储若降息，利好中国股市。“集团的海外投资风险可控，未来，随着美国开启降息，这些资产的增值潜力仍比较显著。”

新京报贝壳财经记者潘亦纯

编辑张冰校对穆祥桐